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曹凤岐《证券投资学》(第2版)配套题库【名校考研真题+章节练习+模拟试题】

曹凤岐《证券投资学》(第2版)名校考研真题精选

第一部分名校考研真题及详解

1、资产证券化[中南财经政法大学2012金融硕士;首都经贸大学2009研;人行2003研;吉林大学2003研;人大2002研;东北财大2001研]

答:资产证券化指的是通过对流动性差,或者说不能立即变现,但却有稳定的预期收益的资产进行重组,将其转换为可以公开买卖的证券的过程,它是证券化的高级阶段。按照被证券化的资产种类区分,资产证券化可以被分为实物资产的证券化和金融资产的证券化。

资产证券化的几个关键步骤是:①资产的出售,资产出售须以买卖双方已签订的书面资产买卖协议为依据,出售时卖方拥有对标的资产的全部权利,买方要对标的资产支付对价;②信用提高,资产证券化需要对资产支持证券进行信用提高,信用提高可以由发起人,也可以由第三方进行;③资产证券的信用评级,信用评级由专门评级机构应资产证券发行人或承销人的委托进行。评级考虑因素不包括由利率变动等因素导致的市场风险,或基础资产提前支付所引起的风险,而主要考虑资产的信用风险;④发售证券,经过信用提高和信用定级后,即可通过投资银行发售证券,获取收入,以向发起人支付购买资产的价格。

2、二板市场[人行2000研]

答:二板市场指某些国家(或地区)政府为了方便那些规模较小、历史较短,不符合证券交易所的上市条件,但是具有良好发展潜力的中小型企业(尤其是中小型高科技企业)上市筹资,而开设的一种股票上市和流通的市场,如美国的纳斯达克(NASDAQ)市场、英国的替代投资市场(AIM)、欧洲新市场(EURO·NM)、

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